怕賣飛或套牢？洞悉定期定額是什麼，實現時間複利「微笑曲線」

文／凱基投信

說到投資，很多人心裡大概都想過：「如果能買在最低點、賣在最高點就好了。」想買低賣高是人性，但盯著大盤猜漲跌很燒腦，判斷也不一定精準。

對工作忙碌、又不想把時間都花在看盤上的人來說，有沒有一種方法，不需要天天研究市場，也能追求資產累積？其實，「定期定額」就是很多人長期使用的方法。定期定額是什麼？優點有哪些？我們將用數據，和你分享定期定額存股的魅力，以及定期定額的時間複利微笑曲線。

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不預測高低點的「定期定額」懶人投資法

我們常常會因為覺得「現在大盤好像太高了」，而選擇把錢握在手裡，想等跌下來再買。但很多時候，我們根本等不到市場回頭，多頭列車就開走了。判斷何時該買進、賣出，簡直難如登天，就算是專業投資人，也很難每次都看對市場高低點，更不用說一般投資人。

因此很多人最後選擇不再執著於「完美進場點」，而採取「定期定額」的方式投資市場，每個月在預先設定好的扣款日（例如：當月10號），從薪水裡固定抽出一筆錢，買進相同金額的投資標的，長期投資市場、追求資本累積。

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定期定額優點有哪些？讓時間幫你累積財富！

每個月從薪水抽出一筆錢定期定額投入股市，是一件需要強大紀律才能持續的事。那定期定額到底好在哪裡呢？

一、長期參與市場，躺平也能追求資產累積

若以台灣加權報酬指數進行回測，可以發現只要長期投資台股大盤，獲利機會就能提高。因此，許多投資人長期定期定額的選擇標的，通常都是持股比例接近大盤的市值型ETF。以定期定額的方式，買進接近大盤權重的投資組合，無疑是追求跟著市場一同成長的好方法。

市值型ETF看這裡：股息再投入差在哪？揭開不配息再投入的秘密，不配息ETF推薦！ 

二、定期定額可以平均成本

定期定額的投資方式，意味著每月投入一樣的錢到股市裡，股票下跌時，會買到比較多單位數，股價上漲時買到的單位數則比較少，長期下來，就能自然平均進場成本，避免自己全買在最高點。假設每月定期定額投資一萬元，A股票每股價格為20元時，這筆錢可以買進500股；A股票每股價格漲到25元時，成本變貴，一萬元就只夠買進400股。

三、適合每月領薪水的投資人

若你每月都有穩定的薪水入帳，但沒有一大筆資金能直接買進市值型ETF，定期定額的投資法，會是你追求參與市場成長的好解方。在每月收入中有多少餘裕，就設定每個月扣多少錢。

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定期定額會不會害自己買在高點？

接著，可能會有人開始擔心，若每月無腦定期定額，不理會何時買進標的，會不會讓自己都買在高點、吃了大虧呢？只要觀察「台灣加權報酬指數」的回測數據，這樣的擔憂或許就會煙消雲散。

假設過去20年，B每月底投入新台幣1萬元，一年共投入12萬元；A與C每年分別在當年度收盤價最低與最高的那一天，用當年度最低與最高收盤價，分別單筆投入12萬。結果會發現，三者20年的累積報酬，差異比想像中的還小。

從下方的圖表來看，即便沒有運氣加持，只要紀律扣款，一個月新台幣1萬，B在20年內，還是滾出了千萬報酬！換言之，對投資大盤的人來講，更重要的事情是「長期投入」，而不是「選對時機」，而定期定額就是一個幫助投資人紀律投入的好方法。

【擇時進場與無腦扣款的大對決】

【圖片註解】

B每月底投入新台幣1萬元，一年共投入12萬元；A與C每年分別在當年度收盤價最低與最高的那一天，用當年度最低與最高收盤價，單筆投入12萬；三方在20年間的總投入本金皆為240萬元。計算期間為2006/1/1至2025/12/31 。績效來源：採用「台灣加權報酬指數」模擬台股大盤，資料來源：Bloomberg，資料日期：2026/06/10。

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時間複利的微笑曲線：前幾年感受不明顯是正常的

很多人定期定額一兩年後，看到帳面只多幾千塊，就開始懷疑：「這樣真的有用嗎？」但複利本來就不是一開始就很有感。

1. 前期主要是在累積本金：一開始投入金額還不大，成長速度自然不會太快。
2. 複利需要時間發酵：前幾年看起來很普通，但本金累積到一定程度後，後面的增長速度通常會明顯加快。
3. 後期差距會慢慢拉開：當資產規模變大，同樣的漲幅，增加的金額變大，也會越來越有感。

以剛剛的B先生為例，每月底定期定額新台幣一萬元的狀況下，資產前幾年幾乎貼著本金成長，但大約到第10年後，曲線開始慢慢往上拉開。這也是很多長期投資人常說的一句話：「真正有感的，通常不是前面幾年，而是後面那段時間。」

【時間複利微笑曲線的真實樣貌】

【圖片註解】

以每月月底定期定額新台幣1萬元為例，20年間的總投入本金為240萬元。計算期間為2006/1/1至2025/12/31。績效來源：採用「台灣加權報酬指數」模擬台股大盤，資料來源：Bloomberg，資料日期：2026/06/10。

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定期定額不是神話，但它適合這種普通人

看著複利的美好藍圖確實讓人嚮往，但在設定自動扣款前，還是要記得定期定額並非穩賺不賠，也有兩個現實面需要先接受：

1. 這是一場極度漫長的時間戰： 定期定額無法讓你「一夕致富」，它需要5年、10年甚至更長的時間來發酵，更像是一種慢慢追求資產累積的方法，適合每個月都能撥出一筆投資經費的投資人採用。
2. 波動時其實很煎熬：投資標的大跌時，看到帳面虧損，還要每月持續扣款投入，這對心理素質是極大的考驗。反之，投資標的上漲時，雖然帳面上資產增加，也會開始思考自己要不要繼續定期定額，擔心繼續投入會買貴。

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用定期定額解放注意力，追求人生重大目標

投資不一定要每天盯盤、猜高低點。對一般投資人來講，長期待在市場上，比選對時機更重要。而定期定額的方式，則提供了投資人輕鬆開始「長期投資」旅程的絕佳策略。

定期定額比較像是一種「把投資變輕鬆」的方法：無須天天盯盤、擇時進場，先設定好能每月負擔的投資金額，剩下的交給時間。市場短期一定會波動，但只要現金流穩定、投入節奏能長期維持，「時間」就有機會成為資產成長的助力，資產變化將有望迎來亮麗的「微笑曲線」。

而比起每天被市場情緒牽著走，把時間留給生活、工作與真正重要的事情，或許才是長期投資最有價值的地方。

投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱基金公開說明書。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。以上僅為指數績效表現，不代表實際報酬率及未來績效之保證，不同時間進場投資，其結果將可能不同，且並未考量交易成本。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。